基金经理何翔:渤海汇金公募量化权益部总经理,兼公募量化权益部量化投资团队负责人、量化投资总监,二十一年量化投研从业经历,现任渤海汇金新动能主题混合型基金基金经理。
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大家好,我是渤海汇金霄霄,有这么一只小微盘策略基金,渤海汇金新动能主题混合型基金(基金代码:010584),今年以来的收益已经超过40%,近一年的收益也有近70%(均截止2025年8月1日)①。那么这只基金究竟有什么独到之处呢,之前的访谈系列中,霄霄代大家采访了渤海汇金新动能的基金经理何翔老师,今天我们将继续和基金经理对话,帮助大家更好的了解这只小微盘策略基金。
渤海汇金霄霄:首先祝贺您管理的渤海汇金新动能主题混合型基金荣获中国证券报颁发的三年期积极混合型金牛奖②,对于能够再次荣获金牛奖,您有什么感想吗?
基金经理何翔:能够再次荣获金牛奖,深感荣幸。这是行业对于我们投资业绩的认可,也让我自己深受鼓舞。公募基金长期的投资业绩一定是最重要的体现,这也确实得益于这些年我们在正确方向上的不懈坚持和努力,通过我们在新质生产力方向下的量化小微盘策略能够让渤海汇金新动能这只基金有更好的长期业绩表现,能回馈到每一位基金持有人,这是作为基金经理、作为基金管理人我们一直在践行的初心和使命,这个金牛奖也会激励我们在未来向着更高的目标去努力。
渤海汇金霄霄:我们看到近期微盘股指数又创历史新高了,您管理的新动能基金净值也创了新高,您是怎么看近期这个市场表现的呢?后面会不会有更大的波动?
基金经理何翔:在整个三季度,A股市场主要是大盘科技成长风格占优的阶段,并且带动了大盘指数连续上行,这个阶段小微盘股是相对弱势一些的。我们看到的市场始终是结构性牛市,不同阶段不同风格轮换表现是正常现象。也正是这些大盘成长股的持续大幅上涨,伴随小微盘股的暂缓休憩,让小微盘股进入了性价比更优的阶段,也进一步打开了小微盘股后续的上涨空间。
进入四季度,随着科技成长股的涨势趋缓并有所调整,相对性价比更优的小微盘股再有所表现就不那么意外了。所以,每当我们看到小微盘股表现相对不那么好而且关注度低的时候,对于投资介入而言反而是更好的机会。
未来一段时间,不同风格的快速交替轮动也可能是常态,每一个投资者做好坚守自己的方向就好,不用总被市场波动带节奏,这样获益可能会更大。正如我在新动能基金半年报中说过的,“当你始终盯着眼前的海浪起伏时,你大概率会感到晕眩,如果你把目光移向远方海天交汇之处,你多少会感到一些平和。”
渤海汇金霄霄:有不少投资者最近注意到您的新动能基金在进入四季度以来略微跑赢了微盘股指数,能跑赢微盘股指数很少见,您是怎么做到的呢,这个情况能够持续保持吗?
基金经理何翔:最近我们的新动能基金短期表现可能是要略好于万得微盘股指数,主要可能还是我们持续对量化策略的优化迭代给基金业绩注入的动能逐渐有所体现。不过我想说,这确实也只是短期现象,并不具有任何代表性,投资者还是应该更关注基金长期的业绩表现。毕竟微盘股指数是一个蕴含了很多不可实现虚拟收益的类策略指数,长期要跑赢这么一个非常规指数是非常困难的。当然,我们的量化策略一直在朝着这个方向去努力,我们希望自己的量化小微盘策略在长期能够尽力跟上甚至是战胜微盘股指数,这样的理想我们还是要有的,万一实现了呢,这也是我们不断追求更好投资业绩的动力。从我们量化策略模型的实际历史回溯表现来看,确实在一些阶段是会有超越微盘股指数可能性的。而目前短期跑赢微盘股指数,能否保持恐怕也需要一些运气,同时也需要未来我们更好的持续进化完善我们的量化策略表现。
渤海汇金霄霄:明白了,以长期战胜微盘股指数为目标,渤海汇金新动能基金算是一只有理想的“金牛”基金,也期待基金未来更好的表现。大家要想深入了解这只基金的更多信息,请继续关注我们的后续访谈问答系列哦。如果大家有想问的问题,欢迎留言,霄霄都会转达给基金经理,并请基金经理在后续访谈问答中帮大家答疑解惑。
注:①渤海汇金新动能主题混合型基金A,今年以来收益40.78%,近一年(2024.8.2-2025.8.1)收益68.96%;渤海汇金新动能主题混合A成立于2021.3.23,业绩比较基准:中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*30%。基金成立以来(2021年)、2022年、2023年、2024年以及2025年基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率分别为:5.42%/9.94%(2021.3.23-2021.12.31);-30.65%/-23.51%(2022.1.1-2022.12.31);21.88%/-18.61%(2023.1.1-2023.12.31);-6.02/8.04%(2024.1.1-2024.12.31);40.78%/9.79%(2025.1.1-2025.8.1),以上数据来源于渤海汇金及基金定期报告,经托管行复核。②奖项全称为三年期积极混合型金牛资管计划。评奖时间:2025年11月,评奖机构:中国证券报
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金过往业绩表现仅供参考,不代表任何收益承诺。公开募集证券投资基金(简称“基金”)不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
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